海通证券：预计春季小躁动会重现

海通证券最新策略观点认为，2014年初白马股集体下跌源于基本面变差、替代品出现、公募持仓太集中后调仓。这次不同之处是：消费白马基本面并未恶化、替代品暂未出现、代表增量资金的外资偏爱消费。经过前期回调，加上年初资金利率回落，预计春季躁动会重现，考虑利率下行幅度有限预计是小躁动，大机会等3-4月基本面数据和政策明朗。躁动期关注通胀主题和先进制造。全年价值龙头携手成长龙头，上半年偏价值尤其是金融。